贷款市场报价利率（Loan Prime Rate，简称 LPR）在金融领域有着重要的地位。

LPR 由 18 家具有代表性的报价行，包括工商银行、农业银行、中国银行、建设银行等 10 家全国性银行，西安银行、台州银行等城市商业银行，上海农商行、广东顺德农商行等农村商业银行，以及渣打银行（中国）、花旗银行（中国）等外资银行和微众银行、网商银行等民营银行共同报价。

这些银行根据本行对最优质客户的贷款利率，以公开市场操作利率加点形成方式报价。

全国银行间同业拆借中心按去掉最高和最低报价后算术平均，向 0.05% 的整数倍就近取整计算得出 LPR，并于每月 20 日（遇节假日顺延）9 时公布。

目前，LPR 有 1 年期和 5 年期以上两个期限品种。

例如，2024 年 10 月 21 日，1 年期 LPR 为 3.1%，5 年期以上 LPR 为 3.6%。

相比贷款基准利率由人民银行不定期调整并公布，LPR 的市场化程度更高，更能反映市场供求的变化情况。

LPR 作为基础性贷款参考利率，今后将成为贷款利率定价的主要参考基准。

无论是个人还是企业，在向银行申请贷款（经营贷款、流动性贷款、房贷等）时，利率将主要以 LPR 加减点的方式表示。

公众可以通过全国银行间同业拆借中心和人民银行网站查询最新的 LPR 信息。

二、LPR 的计算方式

LPR 的计算过程体现了其市场化的特点。

每个工作日，18 家报价行根据本行对最优质客户的贷款利率，以加减点（普遍是 1 基点，即 0.01%）的方式进行报价。

比如，2024 年 10 月，18 家报价行根据市场情况和自身业务需求，以公开市场操作利率（主要指中期借贷便利利率）为基础，结合对最优质客户的风险评估等因素确定加减点幅度。

全国银行间同业拆借中心按去掉最高和最低报价后算术平均，并向 0.05% 的整数倍就近取整计算得出贷款市场的报价利率，即 LPR。

同时，LPR 分为 1 年期和 5 年期以上两个品种，分别适用于不同的贷款类型和期限。

1 年期 LPR 适用于 1 年期及以下的贷款，5 年期以上 LPR 适用于 1 年期以上的中长期贷款。

以 2024 年为例，从中国邮政储蓄银行公布的人民币贷款市场报价利率数据可以看出，不同月份的 LPR 会有所波动。

如 2024 年 1 月 22 日，1 年期 LPR 为 3.45%，5 年期以上 LPR 为 4.20%；到了 2024 年 10 月 21 日，1 年期 LPR 变为 3.10%，5 年期以上 LPR 变为 3.60%。

这种波动反映了宏观经济数据、货币政策以及市场供需情况等因素的变化对 LPR 的影响。

三、LPR 的影响

（一）对贷款利率的影响

LPR 作为贷款利率定价的主要参考基准，其变动对贷款利率有着直接且关键的影响。

当 LPR 下降时，银行的贷款利率通常也会随之下降。以企业贷款为例，若 LPR 降低，企业的融资成本将减少。

例如，2024 年 LPR 多次下降，企业新发放贷款加权平均利率约为 3.63%，比上年同期低约 21 个基点。

对于个人贷款，尤其是消费贷款，如车贷等，LPR 的下降也意味着还款压力的减轻。

银行在确定贷款利率时，会根据贷款期限、借款人信用状况等因素，在 LPR 基础上加减基点。

同时，银行提供浮动利率和固定利率两种贷款方式。

选择浮动利率的借款人，其贷款利率会随着 LPR 的变动而调整；而选择固定利率的借款人，在贷款期限内利率保持不变。

（二）对房贷的影响

我国住房商业贷款利率以最近一个月 LPR 为定点基准加点形成。

LPR 的变动直接决定房贷基本利率和贷款人每月还贷情况。

各省市可根据当地房地产市场情况确定具体加基点数量，从而形成本地房贷利率。

例如，2024 年 LPR 下降后，对于即将买房贷款的人来说，利息成本更低。

同时，存量房贷利率调整也在稳妥有序推进。

今年以来，5 年期以上 LPR 累计下降了 60 个基点，对新、老房贷都是重大利好。

按照 100 万贷款本金，25 年等额本息的还贷方式，房贷利息总额减少超过 24 万元，每月月供减少超过 800 元。

（三）对投资的影响

从投资人成本角度看，LPR 高低决定贷款利息支出，进而影响投资潜在收益。

当 LPR 下降时，贷款利息支出减少，投资人的资金成本降低，可能会增加投资的吸引力。

在投资选择方面，LPR 变动影响债券、股票等投资品种价格。

通常情况下，LPR 下降会导致债券市场收益率下降，债券价格上涨。

因为较低的利率环境使得固定收益类资产的吸引力增加，投资者会涌入债券市场，推动债券价格上升。

对于股票市场，较低的 LPR 可能促进企业的业绩增长，因为融资成本降低，企业盈利能力有望提升，从而对股票市场产生积极影响。

此外，LPR 的变动还会影响投资人对不同投资期限的选择。

在低利率环境下，投资人可能更倾向于长期投资，以获取更高的收益。